随着经济的发展越来越多的人喜欢投资，炒股的风险是非常大的，投资理财有风险，需慎重选择，不断学习与积累，不如来看一下小编为大家整理的《乾牛宝|如何使用波动率衡量权证的风险》相关内容，希望能够帮到你。
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总体而言，隐含波动率相对越低的权证的风险越小，但也有需要注意的地方。隐含波动率越高，表明市场对于该权证对应的正股的未来走势存在大幅上涨或者大幅下跌的预期，反之，隐含波动率越低，表明市场认为正股未来大幅涨跌的可能性较小。由于权证持有者损失有限在（最多损失支付的权利金），实际波动率越高，则为持有者带来的获利机会越多，所以权证就越有价值。对剩余存续期短而价内的权证，其价格绝大部分反映着权证的内在价值，时间价值所占的比重已很少，权证价格对隐含波动率的敏感度因而很低，在这种情况下，隐含波动率的参考作用便不大。 纵向比较不同时间点的隐含波动率/历史波动率值
可用以下两种思路比较权证价格的相对高低： 横向比较同类权证中隐含波动率偏离程度。隐含波动率对历史波动率的偏离程度反映了权证的风险大小。历史波动率反映的是正股过去的波动情况，则隐含波动率/历史波动率这一比值反映的是现在市场对正股波动的预期与历史波动的差异。以3月19日WIND数据为例，认购证中深发SFC2（ 10 ）比值最高为 14 其隐含波动率、历史波动率值分别为259.71%、6 63%，武钢CWB1（580 3）比值最低 其隐含波动率、历史波动率值分别为6 43%、57.31%;说明深发SFC2相对最贵，被严重高估，武钢CWB1相对最便宜。如果将权证市场价格及定价模型中前4个基本参数作为已知量代入定价公式，就可以从中解出惟一的未知量———波动率，这样算出来的波动率称为隐含波动率，所以隐含波动率又可以理解为市场对于正股未来实际波动率的预期
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